电子烟谁是领导者? Fogcore Technology VS Smol International

最近,我一直在观察$ Fogcore Technology(RLX)和$ Think Moore International(06969)$。我有很多的情感和一些的经验。

给所有人写信恐怕是空虚的,肤浅的。如果您不写它,那会担心您会错过它,而且没人会醒来。

如果您陷入困境,我仍然敢于将其写出来。请纠正我,然后醒来!<​​/ p>

1:电子烟利润分配:代工工厂为12%,品牌所有者为21%,分销商为52%

1.可变的小烟利润分配模型:

以更换炸弹的型号小烟为例,终端价格为299元(一套是1支烟丝和2条烟弹),出厂价约为70元(毛利率) 代工工厂的销售额约为43%),品牌的出货量价格为110元(品牌的毛利率为36%),分销商的出货量价格为145元(分销商的毛利率为24% ),则终端零售商的毛利率为52%。

2. 烟弹利润分配模型:

以终端价格为33元的烟弹为例,出厂价约为9元(代工的毛利率约为44%),该品牌的出货量价格为16元(品牌商的总利率为44%),经销商出货量价格为20元(经销商的毛利率为20%),终端零售商的毛利率约为39%。

二:市场份额:

Fogcore Technology:中国最大的电子烟品牌,在中国的市场份额为6 7. 6%,预计在未来三年中,其市场份额将超过70%。

Smore International:全球最大的电子雾化设备制造商,2019年全球市场份额为1 6. 5%,预计在未来三年中将超过20%。

三个:客户和市场空间:

Fogcore技术:主要是TOC端

中国3亿烟民,目前雾化电子烟的普及率是1%,三年后,雾化电子烟的市场份额预计约为5%思摩尔电子烟工厂,悦刻保持70%的市场份额,悦刻将会有超过一千万的客户。

Smore International:分为两个业务部分,TOB和TOC

1. TOB结束:面向公司客户,包括日本烟草思摩尔电子烟工厂,英美烟草,雷诺亚太,RELX和NJOY等跨国烟草集团和全球领先的电子烟公司。

2. TOB终端雾化设备销售额占5 8. 8%,雾化组件收入占2 7. 5%; TOC端:用于个人零售的开放式电子雾化设备,占2019年的1 3. 7%;通过自己的品牌(Vaporessozippo电子烟,Ren​​ova,Revenant Vape等)销售,这1 3. 7%的收入约为1 0. 4亿,大约等于Fogcore Technology在2019年的总收入2/3

三:公司收入:

Fogcore Technology:该公司从2018年开始运营收入1. 33亿元人民币; 2019年1 5. 49亿元; 2020年前三季度,公司实现净利润2 2. 1亿元,同比增长9 3. 2%

Simall International:公司的收入从2016年的7. 1亿元人民币增加到2019年的7 6. 1亿元人民币,复合年增长率为121%

四:毛利率:

Fogcore Technology:在2020年第三季度,毛利率为3 9. 1%,预计未来三年将保持在40%以上。

Smore International:2020年上半年,毛利率将达到49%,预计未来三年将保持在50%以上。

五:净利率:

Fogcore Technology:在2020年第三季度,净利润率为22%,预计未来三年将保持在25%以上。

Simall International:2020年上半年的净利润率为3 3. 7%,预计未来三年将保持在37%以上。

六:管理团队:

Fogcore Technology:年轻的团队,大多数来自国际知名公司,简历无懈可击,站在巨人的肩膀上电子烟招商,擅长轻资产运营,该公司的创始团队成员来自宝洁,优步,华为,欧莱雅等。消费者,快速消费品,互联网公司。

Smore International:经验丰富的企业家,背景较低,但一次只能迈出一步。第二大股东是惠州的SZ300014。它是A股著名的新能源公司,也是著名的新能源公司。有协同作用。

七:护城河:

1.令人上瘾的快速消费品:与传统烟草一样,电子烟 烟油也包含尼古丁,尼古丁具有上瘾性,它具有三个特征:耐受性(吸越来越大),戒断症状(停止吸吃各种不适),成瘾行为(幸福感迅速下降,一直在思考吸)。

2.监督的受益者:监督越严格,小工厂的死亡越快,这相当于保护了变相的领导人。不可能通过营销曲线超车。在混战悦刻之后香港电子烟,国家(k5)仍然是我们的国家电子烟作为该品牌的领导者,西米尔仍然是全球雾化设备的领导者。

3.自行设计的护城河:烟具的设计方案由Fogcore Technology提供给Simer。其中,陶瓷雾化芯是Smoler的技术,而油箱,气雾剂通道等则是由Fogcore Technology配制的。

8:其他护城河的比较:

Fogcore技术:

1.有思想的护城河:悦刻在中国人民电子烟中,有思想的护城河。

2.有渠道的护城河:电子烟无法在线买,吸烟者对立即购买和购买买 电子烟的便利性有很高的要求。截至9月20日,悦刻拥有110个经销商,10,000 专卖个商店和100,000个授权商店。购买买 电子烟最方便。

3.口味的护城河:悦刻的烟油对抽的抵抗力更强,味道更好,并且得到了更高的用户认可;该公司目前有68种口味,远远领先于排名第二的葡萄柚(23种),但是美国已经禁止了其他口味,最终,一旦中国效仿,这种口味的护城河就会消失。

4.的“广告位”最多:电子烟不允许在线销售,并限制了营销。 悦刻的10,000个专卖商店和100,000个授权的商店都是悦刻的“广告位”,遥遥领先于同行。

Smore International:

1.一种具有专利技术的护城河:悦刻 FEELM主要陶瓷雾化芯的专利权掌握在Smol International手中。 Smol的技术比同类产品领先三年。 2019年,研发投入达到2. 8亿。到2020年中,有1600项专利。

2.雾化电子烟绝对的领导者:雾化电子烟的核心不是烟头,而是烟弹中的电子雾化器,即Smol原创的Smol的FEELM陶瓷芯,是世界上最好的,目前还没有替代品。

3.在2020年前三个季度,Semole占Fogcore总购买量的79%,比2019年增长了7个百分点;同时,Semole占Fogcore应付账款的83%。与2019年相比增加了14个百分点。

4. Small也有大麻和医疗业务。

9:如何在Simer International和Fogcore Technology之间进行选择?

1. Smolar短期内可以再制造一个悦刻,而悦刻短期内不能再制造另一个Smolar。

2.聪明的女人没有米饭很难做饭。解释:没有必要的条件很难做事。我认为,如果没有Smol的陶瓷芯,悦刻很难制造。

3. Smole当前占全球实际交易的1 6. 5%。尽管悦刻占中国的6 7. 6%,但您必须知道,中国电子烟的普及率仅为1%。我是黑马。结果是不可分割的,一切都是可变的。

摘要:就我目前的浅薄思维而言,我倾向于选择Simoore(对于大型职位来说是Simoore),对于较小的职位则选择Fogcore Technology。

/ xz

未经允许不得转载:电子烟在线品牌官网 » 电子烟谁是领导者? Fogcore Technology VS Smol International

评论 0