阿里前CEO卫哲潜伏麦克韦尔,电子烟第一股搭红筹架构将海外上市

前阿里首席执行官魏哲潜伏麦克维尔,电子烟首批具有红筹结构的股票将在海外上市

原产:蓝洞电子烟蓝洞新消费

Blue Hole新消费者报告,9月17日消息,国内电子烟研发制造商McWell的第二个股东Yiwei Lithium于9月10日发布了有关放弃优先购买权的公告,这揭示了McWell近期资本运营的奥秘。

Mcwell成立于2006年,主要从事电子雾化器和开放式电子雾化设备APV的研发,生产和销售。业务模型是ODM + APV自己的品牌双引擎驱动模型。

Mcwell在电子烟行业非常知名,并且是中国电子烟品牌悦刻 RELX的核心供应链。它还拥有FEELM陶瓷芯雾化品牌。

Mcwell曾经是在新三板上市的公司,但是在今年上半年,它已经宣布退出新三板,并准备转移到其他证券交易所。目前,它最有可能在香港股票市场上市。实际控制人是陈志平,他持有3 9. 17%的股份电子烟怎么样,并且是控股股东。上市的A股公司Yiwei Lithium Energy持有3 8. 51%。

Blue Hole在7月24日报道电子烟,制造商McWell的估值为200亿元人民币。 Coatue和Jiayu Capital进入了市场,并透露McWell已从Coatue和Jiayu Capital获得了投资,但是Mike Weir随后否认了这一点。

麦克韦尔电子烟加盟

在Blue Hole报告之后,McWell回答说文章中报告的大多数信息都不正确。如果有相关信息,公司将通过官方渠道发布。请不要被未经官方确认的信息所误导。

这种不真实的反应使Blue Hole受到了业界的质疑。但是,我们坚信McWell会“反击”。不,9月10日,麦克维尔的第二个股东伊威锂能源公司出来发布公告。

本公告的内容如下:

麦克韦尔电子烟加盟

公告显示,麦克维尔最近进行了一轮增资并引进了新的投资者,而第二股东伊威锂则放弃了同样比例的优先增资。

对价价格为5,765万元,相当于新增加的注册资本33 3.的1,579.95亿元,相当于收购股份的5%。

此事务的数据奥秘的蓝洞将在后面讨论。首先,我们来谈谈该机构的神圣组织,该组织可以收购Mcwell的5%的股份。

微笑宝贝投资有限公司(Smile Baby Investment Limited)的名字非常陌生,卡哇伊(Kawaii),直译为微笑宝贝投资有限公司(Smile Baby Investment Limited),还是很陌生,但这没关系,让我们搜索英语名称。

麦克韦尔电子烟加盟

环球杜娘为我们找到了这家公司的中文名称电子烟展会,杭州北昊实业有限公司。我们继续使用Du Niang的中文名称。

麦克韦尔电子烟加盟

无所不能的杜娘为我们找到了这样的照片和短信。

2018年9月29日,国内知名母婴品牌kub的母公司北昊实业宣布已获得上海私募基金Vision Knight Capital的嘉裕基金的投资。高达数千万美元。

这个“恢复力量之都”有点陌生,所以我们继续搜索。

麦克韦尔电子烟加盟

最后,人们发现新力量资本实际上是嘉裕基金。百度有时会犯错误,然后让我们继续点击。

麦克韦尔电子烟加盟

Jiayu Fund 官网显示,Vision Knight Capital确实是Jiayu基金。

因此,该路径的蓝洞可以被完全划过。

Vision Knight Capital向杭州北hao实业有限公司(Smile Baby Investment Limited)投资了数千万美元,Smile Baby Investment Limited向Mcwell投资5765万元,并获得了5%的股份。

一家专注于母婴业务而不专注于投资的公司实际上已经投资了一家无与伦比的电子烟企业。

那么,是否认为嘉裕基金投资了McWell?

严格来说,嘉裕基金并没有直接投资麦克维尔,但实际上,背后的影子是嘉裕基金。

嘉鱼基金由阿里巴巴前首席执行官魏哲于2011年创立。这是一个专注于互联网,新渠道和消费品牌的投资基金,管理的总资产超过100亿元人民币。主要投资项目包括Gordon Education,Blued,JD Finance,Wheels和Fangduoduo。

你知道魏哲是谁吗?除了担任阿里巴巴(Alibaba)的前首席执行官外,她最近还与一家女性投资银行进行了300轮的竞争。

摘要是:魏哲参加了今年的活动演讲。当有人说我不擅长数学时,某位赞助商的投资银行家公开质疑过错的数学麦克韦尔电子烟加盟,而您当了首席执行官。卫哲听说我很生气,我不擅长数学,比你更好。谁知道投资银行家又一次大动作,说她是那年北京高考文科的第三名。卫哲又一次大发脾气,场面非常尴尬。后来,魏哲发送了一封电子邮件,要求另一方道歉,并迫使投资银行开除该投资银行家。被开除后,这位投资银行家再次公开反驳,大肆炒作。

对不起,我们去错了设置。让我们把它拉回来。

许多大城市无法挤进麦克维尔,而杜家yu基金则闪出了阴影。魏哲真的有两把刷子。这条火线潜伏在蓝色洞中,并给出满分。

但是为什么要使用背心投资而不是嘉裕基金直接参与,这一悬念仍有待解决。

交易完成后的股票状态如下:

麦克韦尔电子烟加盟

其他股东是谁?蓝洞检查了麦克威尔(Mcwell)的2019年季度收益报告,他仍在新三板,并且该信息仍是公开的。

麦克韦尔电子烟加盟

《蓝洞》无意质疑麦克维尔当时的不真实回应。毕竟,当时的交易可能还没有完成,如果麦克威尔(Mcwell)坚持认为投资主体不是嘉裕基金拒绝投资的话,我们也认为这是停滞不前的。可辩护的。

完成影子基金嘉裕基金后,让我们看一下这笔交易的考虑。

本次股权交易的对价价格为5765万元,对应于新增注册资本33 3. 157.895百万元,对应于所收购股份的5%,以及Mcwell公司的相应价值是1 1. 53亿元。

什么?在这种字面上的理解下,麦克威尔的市值仅为53亿元人民币。你在开玩笑吗?

我们查看了麦克维尔(Mcwell)的2018年年度报告。年收入3 4. 34亿元,同比增长119%,实现净利润7. 85亿元,同比增长257%。

净利润几乎赶上了这一轮交易的估值。这有点不合理吗?凭借如此低廉的价格价格,第二个股东Yiwei Lithium实际上放弃了优先权。会损害一味锂股东的利益吗?

每个人都知道,作为电子烟的首批上市资本市场,McWell已近在咫尺。在我们7月份的报告中,我们认为McWell的估值已经在200亿元人民币左右。增资扩股11亿元。什么是谜?

我们不仅提出了问题,亿威锂电的股东也已经提出了问题。它们是真钱买股票,上市公司的任何行为都可能会影响他们的利益。

麦克韦尔电子烟加盟

Yiwei Lithium在答复中说,放弃优先级是必不可少的步骤(由Mcwell列出并由Blue Hole补充)。引进外国第三方是红筹结构调整的必要步骤之一,对中小企业没有危害。股东权益状况。

伊威锂能源所说的两个必要步骤是:两步红筹股重组的第一步:引入外国第三方,成立合资公司以及原始股东的国内持股。按比例稀释。红筹两步重组的第二步:当一家海外上市实体收购Mcwell的100%股权时,Mcwell增资的5%股权将恢复到该海外上市实体(即:改回合资公司的原始股东(内资比例)不会导致原始的内资比例被摊薄。

这段话非常有用。

1、红筹股重组基本上表明了麦克维尔的海外上市计划。

9月16日,Yiwei Lithium发布公告,宣布将Mcwell持有的股份转让给Sun Company Simer(香港)Co.,Ltd.,转让价格人民币41,13 0. 132,938万元。相应的份额是3 5. 672275%。

通过此次股权转让,EVE Lithium将不再直接持有McWell的股权,而是通过其全资子公司EVE BATTERY INVESTMENT LTD。通过持有SIHL的股份,在变更为中外合资公司之前,Yiwei Lithium Energy持有的股权与Mcwell的国内股权相同(3 7. 549763%)。

这些举动都表明Mcwell的上市速度正在加快。

以下是一些流行科学。我们试图使在线信息尽可能简单。我们要感谢Insight Capital提供的信息。

中国公司在海外上市分为直接上市和间接上市两种方式。

直接上市是指以国内公司的名义向外国证券管理机构申请发行登记和股票发行,并申请在当地证券交易所上市和交易。

但是,由于受外商投资行业限制,双重监管,股权流动性,批准时间,公司治理要求,公司证券法律制度和会计准则趋同等因素的影响,基本上没有机会直接上市

因此,许多公司将寻求间接上市,这就是所谓的“红筹模型”,分为买壳牌上市和壳牌制作上市。

买众所周知,壳牌上市是指非上市公司收购一家海外上市公司,然后将资产和业务注入该上市实体。 买壳牌公司的程序相对简单且耗时,可以避免复杂的国内批准程序。公司财务披露相对宽松,成功率很高。但是,买 Shell具有成本高和风险高的特点。

制壳上市是指由境内公司在海外设立壳公司,然后以换股等方式将境内资产转让给境外公司,并通过境外公司持有境内资产或股权的方式,然后列出该海外公司的名称。

这可以理解为国内公司在海外的新上市,这可以创建一个相对较好的空壳公司,节省买空壳成本,并降低收购失败的风险。造壳上市法也已成为海外上市最常用的方法。

红筹壳制造模型后来演变成VIE结构,以规避六个部委联合发布的10号文件。它不仅可以规避外商投资行业的准入限制,而且还因为它采用协议控制而非股权并购。它需要得到商务部和中国证券监督管理委员会的批准,也可以规避10号文的规定。

在VIE结构模型下,境外注册上市实体与境内经营实体分离,境外上市实体通过协议对境内经营实体进行控制,以达到将境内经营实体会计报表与境内经营实体合并的目的。外国上市实体。

简而言之,这非常复杂。蓝洞还检查了很多信息,并请几位首席财务官找出答案。

实际情况可能与上述信息有所不同,我们将为您提供基本的介绍和解释。

2、这笔交易的对价并不代表Mcwell的实际估值。

结合宜威锂电的反应,本次交易中的5765万元,很可能是为配合红筹结构筹集的资金。实际持股比例为5%的投资成本应远高于5765万元。毕竟,如果这样高估的估值允许第三方进入并从中受益,那么宜威锂能源的股东一定不愿。这5765万元将进入国内主体麦克维尔。麦克维尔公司海外机构成立后,剩余的对价投资资金可能会从海外渠道进入实体,并最终对应于同一家境内公司和上市公司的股权电子烟店,也就是说,恢复宜威锂业不会损害股东权益。实质上。

蓝洞获得的信息显示,嘉裕基金的投资额度约为​​5000万美元。如果持股比例为5%,那么嘉裕基金进入时麦克维尔的估值约为10亿美元。估值达到70亿元。

如果您看一下今年4月的时间点,McWell在新三板的市值约为100亿元人民币,看来这个估值比嘉裕基金便宜30%。

目前,最新估值应超过200亿元。最后,我们只能等待正式的上市公告。

蓝洞观察:电子烟第一条清单在网上

1、怡威锂能源的相关公告中没有披露太多的投资者信息,也没有披露其经营途径。我们的陈述只是一个猜测。海外上市资本市场太复杂,确实存在蓝洞,不可能准确地还原一些真实的路径,因此,如果上述猜测有误,请向海涵各方询问。

2、红筹股意味着Mcwell在海外的上市已经开始。无非就是美国股票和海外香港股票。从McWell所在的电子烟行业的角度来看,进入香港股市的可能性非常高。毕竟,美国目前对电子烟非常不友好。如果电子烟概念股再次出现,美国股市的上市就等于是飞蛾麦克韦尔电子烟加盟,而香港股票也刚刚在中国烟草交易所上市香港,市值已达到159亿港元。麦克韦尔的盈利能力,行业特征和领导地位,如果在香港股票上上市,可能会受到高度追捧,香港和深圳的资本市场与业务可以相互作用,香港股票将全部理想的上市地点。

3、如果McWell成功上市,则可能导致有关电子烟行业的更多信息被披露。例如,小烟个主要客户悦刻的购买数据可能不太详细,但是有机会让外界对某些电子烟个行业数据有更清晰的了解。

4、美国白宫发布了禁止调味电子烟的禁令,这也可能影响全球市场和用户对电子烟行业的信心。 Mcwell的第二个股东Yiwei Lithium Energy于9月12日涨停,当日股价下跌,可以看到股市的反应,但9月12日,JUUL的股东Altria则小幅下跌0. 6点,市值接近50亿美元。

5、 Mcwell在回应中表示,FDA并未禁止电子烟,但正在考虑暂时禁止销售非烟草香料电子烟,并且可以在FDA之后再销售非烟草香料电子烟赞同。从短期来看,麦克维尔在美国销售的小烟吊舱会产生一些影响,但从长远来看,影响会很小。美国客户已经在积极准备提交FDA申请。美国FDA和公共卫生部已阐明电子烟减少危害的特性,并保留电子烟作为减少危害的产品来替代吸香烟。开放政策不会有任何变化。

这可能是坏消息中的好消息。

未经允许不得转载:电子烟在线品牌官网 » 阿里前CEO卫哲潜伏麦克韦尔,电子烟第一股搭红筹架构将海外上市

评论 0